Czym jest short squeeze?

Short squeeze to sytuacja, w której inwestorzy opierający swoje strategie na spadku konkretnych akcji, poprzez nagły i gwałtowny wzrost cen takich akcji są zmuszeni do zamykania swoich pozycji w celu ograniczania dalszych strat.

Należy jednoznacznie zaznaczyć, że short squeeze wynika z gwałtownego wzrostu cen wbrew przewidywaniom osób shortujących. Wzbudza duże zamieszanie na rynku i problemy inwestycyjne.

Jak powstaje short squeeze?

Jak powstaje short squeeze? To zjawisko, w ramach którego uczestnicy rynku w związku z drastycznymi wzrostem cen akcji, są zmuszeni do zamknięcia swoich pozycji i odkupienia wcześniej zakupionych kontraktów. Jest to tzw. short covering. Niestety takie działania prowadzą do dalszego zwiększenia cen na rynku.

Wskazać można kilka głównych czynników, które sprzyjają powstawaniu short squeeze. Zaliczyć należy do nich przede wszystkim wysoką zmienność, małą płynność instrumentu, jak również nagłe zmiany w fundamentach rynku.

Short squeeze na rynku Forex

Short squeeze na rynku Forex to zjawisko, które ma bezpośredni wpływ na pary walutowe. Wiele sytuacji może wpłynąć na zwiększone ryzyko wystąpienia short squeeze na parach walutowych, np. niespodziewane decyzje banków centralnych lub publikacje danych makroekonomicznych. W 2022 roku short squeeze był niezwykle prawdopodobny na parze walutowej EUR/USD. Kurs euro kontynuował wzrost względem dolara. Para walutowa wybiła się bowiem ponad poziom 1,00. Stanowiło to swojego rodzaju preludium do short squeeze’a na kursie. Dolar wówczas zmagał się z rentownościami amerykańskich obligacji skarbowych.

Jakie są konsekwencje short squeeze dla inwestorów?

Jakie konsekwencje wynikają z short squeez’a? Otwierana jest tzw. pozycja krótka, której głównym celem jest granie na spadki. Broker pożycza akcje danej firmy od innego inwestora, a następnie inwestor sprzedaje się ją na rynku publicznym po aktualnej cenie. Inwestor liczy na to, że kurs akcji spadnie, dzięki czemu w przyszłości będzie mógł odkupić akcje po niższej cenie. Jeśli jednak kurs dramatycznie rośnie, wówczas dla pozycji krótkich oznacza to powiększającą się, niezaksięgowaną stratę. W tym przypadku inwestorzy zaczynają szybko odkupować akcje po wyższej cenie, niż wartość ich sprzedaży. Inwestorzy oddają akcje brokerowi, co ma na celu zahamowanie występowania dalszych strat. Nic więc dziwnego, że podczas uczestnictwa i inwestowania na rynku Forex, należy posiadać umiejętność właściwego zarządzania ryzykiem.

Przykłady short squeeze w historii Forex

Bardzo popularnym przykładem short squeeze są akcje Volkswagena z 2008 roku. Kurs spółki w tamtym czasie wzrósł czterokrotnie w zaledwie dwa dni. To spowodowało, że producent samochodów przez moment był najwyżej wycenianą firmą świata. Stało się tak przez zwiększenie udziałów w Volkswagenie przez Porsche. Wcześniej Volkswagen miał problemy z zadłużeniem, przez co jego akcje były mocno skracane. Właśnie dlatego wykup krótkich pozycji wywołał potężny short squeeze. Po miesiącu spadek z punktu szczytowego wyniósł 70%.

Kolejnym przykładem są akcje spółki Tesla. Short squeeze nastąpił w 2020 roku. Cena akcji skoczyła o 30% w ciągu dwóch dni, co więcej, systematycznie dalej rosła. Korekta na kursie pokazała, że było to wzrost 60%. Finalnie akcje tesli wzrosły o ponad 1300%, a liczba krótkich pozycji gwałtownie spadła. Zlikwidowano wówczas pozycje na ponad 38 milionach akcji (20% wszystkich dostępnych w obiegu akcji Tesli).

Jak inwestorzy mogą chronić się przed short squeeze?

Można wskazać kilka cennych wskazówek, dzięki którym uda nam się unikać zjawiska short squeeze. Przede wszystkim przed zakupem akcji należy dokonywać analizy danych fundamentalnych i technicznych. Wówczas znacząco zwiększamy swoje szanse na właściwe oszacowanie ryzyka wystąpienia short squeeze. Dodatkowo należy wziąć pod uwagę monitorowanie pozycji krótkich wśród innych innych inwestorów. Będzie to nauka na cudzych błędach, co pozwoli minimalizować własne straty. Bardzo dobrą strategią będzie także ustawienie zleceń stop-loss. W takim przypadku inwestor ustala cenę, przy której jego pozycja ma zostać automatycznie zamknięta.

Jak widać, short squeeze to zjawisko, które wymaga od inwestorów zachowania szczególnej ostrożności. Co ważne, nie jest to tylko proces tylko o negatywnym kontekście. Jeśli będziemy do niego dobrze przygotowani, możliwe jest także osiągnięcie na nim zysków (short selling). Zdobywaj nową wiedzę na temat mechanizmów działających na rynku Forex, poznawaj nowe sposoby zarządzania ryzykiem, i zwiększaj swoje zyski z dokonywanych inwestycji każdego dnia.

Najczęściej zadawane pytania

  • Czym jest short squeeze?
    Short squeeze to gwałtowny wzrost ceny aktywów, który zmusza inwestorów posiadających krótkie pozycje do ich zamykania. Powoduje to dodatkowy popyt i dalsze wzrosty cen. To zjawisko jest szczególnie istotne na rynkach o dużej zmienności.
  • Jak powstaje short squeeze?
    Short squeeze powstaje, gdy nagły wzrost ceny aktywów zmusza inwestorów do odkupienia pożyczonych akcji lub kontraktów. Wysoka zmienność, niska płynność i nieoczekiwane informacje rynkowe mogą przyspieszyć ten proces.
  • Jak short squeeze występuje na rynku Forex?
    Na rynku Forex short squeeze może wynikać z niespodziewanych decyzji banków centralnych, publikacji danych makroekonomicznych lub nagłych zmian w globalnej sytuacji finansowej. Może prowadzić do gwałtownych wzrostów kursów walutowych.
  • Jakie są konsekwencje short squeeze dla inwestorów?
    Inwestorzy, którzy spekulowali na spadek ceny, mogą ponieść duże straty, jeśli rynek gwałtownie się odwróci. Short squeeze wymusza na nich szybkie zamykanie pozycji, co zwiększa presję na wzrost cen.
  • Jak inwestorzy mogą chronić się przed short squeeze?
    Aby zminimalizować ryzyko short squeeze, warto analizować dane fundamentalne i techniczne, monitorować liczbę otwartych krótkich pozycji oraz ustawiać zlecenia stop-loss. Te działania pomagają ograniczyć straty.

Zobacz również